Immobilier ou placements : poser la question dans l’ordre

« Faut-il investir dans l’immobilier ou sur les marchés financiers ? » revient presque toujours en premier, alors que deux autres questions devraient passer avant : quel objectif, et sur quel horizon. Sans vos réponses, comparer les deux options ne veut pas dire grand-chose.

Deux logiques différentes

Un investissement locatif vous engage sur le temps long, avec de la gestion et peu de liquidité : revendre un bien prend des mois. Un placement financier, selon son support, vous laisse plus de souplesse, mais cette souplesse s’accompagne d’une volatilité que l’immobilier ne vous montre pas de la même façon, du moins en apparence.

Le principe qui les relie

Le principe de diversification rappelé par l’AMF ne vous dit pas de choisir l’un ou l’autre. Il vous dit de ne pas tout concentrer sur une seule classe d’actifs. Beaucoup de patrimoines combinent les deux, dans des proportions qui tiennent à votre situation plus qu’à une règle générale.

Une décision qui se prend avec un bilan

Avant de trancher, un bilan patrimonial vous donne la vue d’ensemble : ce que votre immobilier représente déjà, ce que votre épargne financière disponible autorise, et ce que chacun des deux choix immobiliserait pour les années à venir.